每日優鮮破發，是否會影響市場對叮咚買菜的信心？火鍋底料批發網
2021-07-01 21:49:43
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消費群體和消費場景，前置倉模式率先上市，是資本市場的看好，還是新模式的勝利？
即便同是前置倉模式，25日，生鮮第一股每日優鮮美股上市，首日即破發，這也使市場對前置倉模式產生質疑。
相比之下，30日凌晨，叮咚買菜美股上市，IPO首日開盤價報28美元，較此前給出的發行價23.50美元高開逾19%。最高至29.9元，較發行價高出27.6%。最終收盤微漲，盤后再漲超3%，表現高于預期。每日優鮮的破發并沒有影響市場對叮咚買菜的信心。
作為開拓者，每日優鮮喪失先發優勢，首先歸因于不深耕、鋪攤子。前置倉沒有高密度覆蓋，給后來者叮咚買菜留下超車機會。其次，缺少生鮮品類的擴張。
叮咚買菜生鮮類SKU超5700個，相比之下，每日優鮮前置倉極速達超4300個SKU。在品類布局上，叮咚買菜除了常見的生鮮菜品，還有半成品加熱的盒飯、甜點為了平衡周轉和毛利的矛盾，叮咚買菜嚴格把控前置倉需要的SKU數量，將前置倉面積設置在300平米左右，保持生鮮的高周轉。
最新數據顯示，2020年，每日優鮮GMV約為76億元，遠低于叮咚買菜的130億元。
二者之間的規模差距呈逐漸擴大的趨勢。2021Q1，叮咚買菜一季度收入達到38億，遠超每日優鮮的15.3億。叮咚買菜的收入規模已經超過每日優鮮一倍多。
叮咚買菜在29個城市擁有950個前置倉，相比之下，每日優鮮在16個城市擁有631個前置倉，可服務人群范圍，叮咚買菜也有更大優勢。
每日優鮮目前業績增長陷入停滯，且平臺化的故事不好講，未來增長確定性不強，無法迎合資本市場對成長性的青睞。
相比之下，叮咚買菜目前在前置倉模式里的確定性更強，因為其之后的策略就是在不斷提高供應鏈和品牌效應的同時，加強議價能力和經營效率，提高毛利率，進一步提高盈利能力。
成功的企業要專注于高價值、高優勢的事，創新者的窘境，可能短期內并無明顯優勢，但長期來看，是有顛覆能力的。
每日優鮮和叮咚買菜都選擇了前置倉模式。所謂前置倉，是將生鮮產品提前存儲至社區附近的倉庫，用戶下單后即時配送。這些前置倉承擔冷鏈存儲和最后一公里配送的功能，兼顧及時性和低成本。
前置倉的優勢是快速，也是生鮮電商在面對社區團購的最大優勢“鮮”。生鮮作為高頻、剛需的流量口，后續將形成更多品類、多元復購的消費，這也是巨頭們不設上限搶攻市場的原因。
相比社區團購，前置倉模式更“重”，對供應鏈改造要求更高。在新區域的擴張是前置倉和社區團購的一個主要增長驅動，但兩種模式在每個新進入的地區，都要重新架設履約體系。
所以能看到無論是每日優鮮還是叮咚買菜，都經過多輪融資，從多輪融資體量來看，每日優鮮多輪總融資高達140億元，叮咚經過D輪融資之后，共融資10.3億美元。
叮咚買菜和每日優鮮，二者作為行業競爭者，一個真正發力生鮮賽道，著力擴大前置倉規模，提高SKU，另一個則在模式上創新，以加盟等模式擴大規模和市占比，但同時也削弱了自營優勢。
叮咚買菜就目前對外的戰略來看，是要將前置倉模式進行到底。據其招股書顯示，募得的資金50%用于提高現有市場的滲透率和新市場的拓展，30%投資于上游采購能力，10%用于投資技術和供應鏈系統。
但每日優鮮在業績增長停滯的形勢下，被迫放棄ALL IN 前置倉，而是選擇走了多元化的路線。每日優鮮創始人徐正曾用一個公式來總結每日優鮮的商業模式：（A+B）×N。其中，A是每日優鮮一手開創的前置倉即時零售，B是智慧菜場，N則是零售云。
滾雪球效應是指一旦獲得了起始的優勢，雪球就會越滾越大，優勢會越來越明顯。只要你有足夠的力氣和興趣，這個雪球會滾成足夠驚人的體積，這就是所謂的滾雪球效應。
中途放棄，也就意味著喪失原有優勢，并將被迫與巨頭在非優勢賽道上火拼，這對一家初創企業而言并不是明智的選擇。